Эксперты Промсвязьбанка, Совкомбанка и РСХБ рассказали, что будет с долларом в июле
На курс доллара будут влиять платежный баланс, ставки регуляторов и эффект от сделок по продаже бизнеса иностранцами, рассказали «РБК Инвестициям» аналитики
В июне курс доллара на Московской бирже устойчиво рос на фоне ослабления платежного баланса России, выхода иностранного бизнеса из российских активов и растущего спроса населения на валюту в сезон отпусков. Особенно сильно рубль ослабел по отношению к американской валюте в последнюю неделю месяца. 30 июня торги закрылись на отметке ₽89,55 за доллар, что на 10,89% больше уровней начала месяца.
Влияние на российскую валюту в прошлом месяце оказывали не только рыночные, но и политические факторы. В первые минуты торгов утром 26 июня доллар резко подскочил до ₽87,23, на 2,99% к закрытию предыдущего дня, так как участники торгов скупали валюту, отыгрывая события вокруг ЧВК «Вагнер». Однако впоследствии рубль компенсировал потери, связанные с политической обстановкой.
В конце июня курс доллара к рублю рос также на фоне окончания периода налоговых выплат у экспортеров и снижения мировых цен на нефть, связанного с опасениями из-за жесткой монетарной политики мировых центральных банков.
Как скажется на рубле политическая напряженность?
«Политические потрясения, произошедшие 24 июня, на курсы валют в июле, на наш взгляд, сильно не повлияют, так как не нанесли какого-либо ущерба экономике России», — сказала ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.
Однако эксперт указала на то, что опасения, связанные с политической обстановкой, могут увеличить спрос населения России на иностранную валюту, и это будет оказывать спекулятивное давление на рубль. Кроме того, она отметила, что могут возрасти инфляционные ожидания населения и бизнеса, а также вероятно увеличение бюджетных расходов, что тоже является проинфляционным фактором.
«Премия за политический риск при инвестировании в российские активы могла возрасти. Поэтому мы понизили прогноз по рублю на июль на ₽1 к доллару и евро», — сообщил главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.
В свою очередь аналитики Freedom Finance Global повысили прогноз по курсам доллара, евро и юаня по сравнению с предыдущим прогнозам на 2–3% и отметили, что после произошедших 24 июня событий вероятность повышения ключевой ставки Банком России на заседании 21 июля значительно возрастает.
Что еще будет влиять на курс доллара в июне 2023 года
1. Баланс экспорта и импорта России
В июле рубль продолжит умеренно дешеветь из-за недостаточного для импортеров предложения иностранной валюты на внутреннем рынке, рассказал эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин. По его словам, эта ситуация обусловлена слабостью платежного баланса России, в том числе из-за снижения экспортной выручки на фоне относительно низких цен на нефть и газ.
По данным ЦБ, с января по май профицит счета текущих операций платежного баланса России сократился с прошлогодних $123,8 млрд до $22,8 млрд: спрос на валюту вырос более чем в пять раз, вызвав дисбаланс с предложением на бирже.
Средняя цена барреля российской нефти Urals с 15 мая по 14 июня 2023 года составила $54,57 за баррель. Стоимость августовских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures, по данным на закрытие торгов 30 июня, составила $74,91 за баррель.
Ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова считает, что сокращение добычи нефти с 1 июля в Саудовской Аравии на 1,5 млн баррелей в сутки поддержит цены на нефть. «Скорее всего, не сразу, но в течение месяца сокращение добычи Саудовской Аравией начнет отражаться на котировках фьючерсов на нефть Brent, а рост цен на нефть может положительно повлиять на курс рубля», — считает Мильчакова.
В Совкомбанке ожидают, что глобальная экономика в июле продолжит замедляться, что будет негативно влиять на сырьевые цены. В результате в июле котировки Brent останутся в диапазоне $70-80 за баррель, и вероятно дальнейшее снижение нефтяных цен из-за рисков глобальной рецессии.
2. Операции экспортеров и продажа юаней в рамках бюджетного правила
«В условиях роста доли юаня в импорте на рынке ощущается дефицит этой валюты, что также предполагает давление на рубль со стороны импортеров, даже несмотря на снижение курса юаня относительно доллара на Forex», — отметил начальник аналитического отдела департамента по работе на рынках капитала Россельхозбанка Александр Фетисов.
Также в пользу рубля останутся валютные интервенции в рамках бюджетного правила — Минфин до 6 июля ежедневно продает юани в объеме ₽3,6 млрд для компенсации выпадающих нефтегазовых доходов бюджета, напомнил Михаил Васильев из Совкомбанка. «Мы полагаем, что с 7 июля объем продажи юаней останется вблизи июньских значений», — рассказал эксперт.
3. Выход иностранцев из российского бизнеса
Влияние на рубль могут оказывать и сделки по покупке активов у иностранного бизнеса, уходящего из России. Они стимулируют повышенный спрос, когда российскому покупателю требуется крупная сумма иностранной валюты для заключения сделки. «На фоне сокращения профицита счета текущих операций платежного баланса России в этом году эти операции могут оказывать более значимое влияние на валютный рынок», — заявил Васильев.
С 1 июня начал действовать месячный лимит в $1 млрд на покупку валюты для сделок с уходящими нерезидентами. «Мы считаем, что данная сумма довольно скромная и она неспособна значимо повлиять на курс рубля», — отметил управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров.
«Кроме этого, власти стремятся ограничить ежедневные покупки валюты для подобных операций. Так, например, при покупке «Авилоном» российских активов Volkswagen действовало ограничение в €50 млн в день», — рассказал Васильев. Он также указал на то, что по состоянию на конец марта одобрения ожидали около 2 тыс. заявок со стороны иностранных компаний, тогда как правительственная комиссия «собирается три раза в месяц и рассматривает не более семи заявлений».
Повлияет ли выкуп акций «Магнита» на курс доллара?
Ретейлер «Магнит» 16 июня объявил тендерное предложение по выкупу собственных акций у нерезидентов. Изначально компания планировала приобрести до 10% своих бумаг у иностранных инвесторов, заблокированных на Мосбирже. Однако из-за высокого спроса «Магнит» решил увеличить объем выкупа акций почти до 30% капитала. Ряд аналитиков указывали на возможность влияния этой сделки на курс национальной валюты.
Однако в пресс-службе «Магнита» заявили об обратном. «У «Магнита» достаточно мультивалютных запасов для покрытия предложения о выкупе иностранных акционеров и осуществления обычной операционной деятельности. В течение последних четырех недель компания закупала валюты в объеме, не превышающем эквивалент $10 млн в день, и в основном юани», — подчеркнули в компании.
«Мы не думаем, что история конкретно с «Магнитом» может сильно повлиять на курс, она имеет незначительный эффект для рубля», — подтвердил управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров. Общий размер предложения компании нерезидентам составляет около ₽68 млрд, в то время как объем торгов только по паре рубль-доллар с расчетами завтра (TOM) на Московской бирже оценивается в ₽50–100 млрд в день, пояснил эксперт.
4. Ставки центробанков
Банк России объявит решение по ключевой процентной ставке 21 июля, напомнила ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова: «Ускорение инфляции может способствовать повышению ключевой ставки ЦБ РФ впервые за полтора последних года, и ставка может быть, на наш взгляд, повышена на 0,25 процентного пункта до 7,75%». Аналитик указала на то, что рубль на решениях ЦБ по процентной ставке часто реагирует неожиданным образом, в зависимости от прогнозов ЦБ и характера сопроводительных комментариев.
Кроме того, эксперт Freedom Finance Global отметила, что 26 июля решение по процентным ставкам объявит Федрезерв США. По ее словам, если в июле ФРС вновь повысит ставки (скорее всего, на 0,25 процентного пункта), это будет сигналом для укрепления доллара и, соответственно, негативным сигналом для рубля. Если процентные ставки снова не изменятся, это будет негатив для доллара и, наоборот, создаст возможность для укрепления рубля.
5. Сезонный спрос
На курсе рубля также сказывается и активизация сезонного спроса на иностранную валюту со стороны физических лиц, которые продолжают оставаться нетто-покупателями валюты, отметил Александр Фетисов из Россельхозбанка.
6. Конвертация валютной выручки от экспорта
Михаил Васильев из Совкомбанка отметил, что экспортеры будут конвертировать валюту в рубли в последнюю неделю июля для уплаты налогов и в течение июля для выплаты дивидендов. «По нашим оценкам, в мае-августе экспортеры выплатят дивиденды в объеме около ₽1,1 трлн», — рассказал аналитик.
Фото: Unsplash
Что будет с курсом доллара в июле: прогнозы аналитиков
- ПСБ, главный аналитик Егор Жильников: «К концу июля доллар может отступить в диапазон ₽80–85 за доллар при поддержке повышенных налоговых квартальных выплат экспортерами»;
- Совкомбанк, главный аналитик Михаил Васильев: «Мы ожидаем, что в июле рубль будет торговаться в диапазоне ₽83–89 за доллар, ₽91–98 за евро и ₽11,4–12,4 за юань. При этом риски скорее смещены в сторону дальнейшего ослабления рубля»;
- «БКС Мир инвестиций», эксперт по фондовому рынку Дмитрий Бабин: «В июле доллар может закрепиться выше ₽90, в этом случае евро способен оставаться над отметкой ₽98, если на мировом рынке пара евро/доллар будет находиться около текущего уровня €1,09»;
- Freedom Finance Global, ведущий аналитик Наталья Мильчакова: «Мы ожидаем, что в июле доллар может колебаться в рамках ₽82–88, евро — ₽91–97»;
Что будет с курсом юаня в июле
Дмитрий Бабин считает, что на курс юаня к рублю, как и любой другой валюты, влияют, во-первых, курс рубля к доллару, а во-вторых курс юаня к доллару на мировом рынке. Эксперт отметил, что на мировом рынке юань с середины апреля активно дешевел, достигнув полугодового минимума к доллару. Он объяснил это тем, что экономика Китая восстанавливается более медленными, чем ожидалось, темпами после снятия карантинных ограничений.
По мнению Натальи Мильчаковой, в ближайшем будущем на курс юаня к рублю будут влиять три основных фактора:
- Динамика процентных ставок Народного Банка Китая. Снижение процентных ставок началось в июне, что ослабило курс юаня к доллару и рублю;
- Геополитические факторы, в том числе, внешнеполитические и торговые отношения Китая и США, так как попытки этих государств договориться могут способствовать росту курса юаня;
- Если Минфин и Банк России будут увеличивать объемы продаж юаня по бюджетному правилу, валюта КНР будет как минимум не сильно укрепляться по отношению к рублю, а при благоприятных для России макроэкономических факторах даже может подешеветь.
Фото: Shutterstock
На международном рынке национальная валюта Китая обновляет минимумы на фоне опасений по поводу отсутствия поддержки китайской экономики со стороны правительства. Остановить падение курса юаня к доллару не смогло даже первое с августа 2022 года понижение ставки Народного Банка Китая.
«В июле возможно некоторое укрепление юаня в рамках коррекциина фоне потепления в отношениях Пекина и Вашингтона, однако экономические проблему могут препятствовать более устойчивому и продолжительному восстановлению юаня», — считает Дмитрий Бабин. Он прогнозирует, что в июле пара USD/CNY останется около текущей отметки 7,26 юаня за доллар.
При этом на Мосбирже курс китайской валюты удерживается на отметке выше ₽11,5 с 7 июня. По состоянию на 30 июня, торги закрылись на отметке ₽12,33. Главный аналитик ПСБ Денис Попов ожидает рост курса юаня в июле на фоне дальнейшего расширения доли импорта в юанях и роста спроса на юань в качестве инструмента хеджирования валютного риска.
Аналитик «Цифра брокер» Даниил Болотских ожидает, что в этом месяце в юане будет меньшая волатильность благодаря продаже этой валюты по бюджетному правилу в размере ₽3,6 млрд в день до 6 июля: «Недополучение нефтегазовых доходов бюджетом в июне вынудит продолжить такие продажи, и юань окажется более стабилен по отношению к другим валютам».
- В «БКС Мир инвестиций» прогнозируют, что если в июле международные котировки пары доллар/юань будут находиться на уровне текущего значения 7,27 юаня за доллар, а на Мосбирже доллар закрепится выше ₽87, юань с очень большой вероятностью будет торговаться около отметки ₽12,4;
- ПСБ: «Стоимость юаня, по нашим оценкам, летом закрепится у отметки ₽12»;
- Freedom Finance Global ожидают, что юань будет торговаться в коридоре ₽11,1–12;
- «Финам»: «Стоит ожидать, что рубль все же может немного укрепиться по отношению к юаню и в июле вернется к отметке в ₽11,5 за юань. Однако уйти ниже этой отметки курс вряд ли сможет»;
- «Цифра брокер»: «Прогноз по юаню — ₽11,4–11,9»;
- РСХБ: «В июле допускаем возможный устойчивый диапазон 7,20–7,23 юаня за доллар. Исходя из этого, предполагаем вероятный диапазон рубля к юаню в июле на уровне ₽11,6–12».
Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
Макроэкономический термин, обозначающий значительное снижение экономической активности. Главный показатель рецессии – снижение ВВП два квартала подряд. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Изменение курса акций или валют в сторону, обратную основной тенденции рыночных цен. Например, рост котировок после недельного снижения цены на акцию. Коррекция вызывается исполнением стоп-ордеров, после чего возобновляется движение котировок согласно основному рыночному тренду. Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.
Экономист Беляев: рубль сорвется в крутое пике и придется закрывать биржевые торги
На падающий курс российской валюты влияет не экономика, а информационный фон.
Прошедшая неделя ознаменовалась резким ослаблением курса рубля. Давненько такого не было, чтобы за считанные дни наш целковый потерял сразу 6 рублей – что по отношению к доллару, что к евро. На горизонте, уже не самом далеком, маячит 90 рублей за «американца» и стольник за «европейца», об этом не говорит только ленивый. То есть, мы неумолимо приближаемся к уровням марта минувшего года, когда на валютной бирже после начала СВО и последовавших затем жестких санкций царила настоящая паника. Как-то будут развиваться события сейчас?
За уходящую неделю мы, как таблицу умножения, уже выучили факторы, которые работают против рубля на валютном рынке. В частности, это снижение экспортных нефтегазовых доходов при одновременном увеличении импортных закупок. Плюс огромный дефицит федерального бюджета из-за того, что расходы резко превышают доходы… На все это накладывается высокая степень геополитической неопределенности, также толкающая рубль вниз.
Но нам-то от этого не легче. На волне девальвации отечественной валюты цены в магазинах поползли вверх, и по дурной традиции, не только на импорт, но и на наше, отечественное… Похоже, что и с отпусками на море многим из нас тоже придется повременить: они на глазах становятся все менее доступными. Притом что, по официальным данным, россияне дружно готовились к ближним и дальним странствиям. Так, продажи малогабаритных чемоданов (под шорты и подводные маски) в мае–июне выросли в России на треть, а средний чек покупок – на 17%. Но вся эта отпускная романтика может накрыться медным тазом, если рубль и дальше будет совершать свои кульбиты.
Но согласимся, что «уважительные причины», тянущие рубль на дно, проявились не неделю назад, когда начала валиться наша национальная валюта. Они держатся много месяцев, еще с начала года. Значит, здесь что-то еще. Что именно?
Финансовый аналитик, кандидат экономических наук Михаил Беляев с начала недели пытался объяснить происходящее с рублем общеэкономическими посылами. Ведь глубинных поводов к такому падению национальной валюты по отношению к доллару, которую мы наблюдаем сегодня, нет. Потом понял, что классическая экономика здесь совершенно ни при чем, о чем и поведал в интервью «МК».
– Наша экономика сегодня находится в неустойчивом положении, – говорит он. – На нее накладывается сильный информационный фон, и он не способствует стабилизации. Все сложилось в одну кучу, и это все вместе толкает рубль вниз. Народ и инвесторы, которые ко всему относятся настороженно, уходят в иностранную валюту, которая, как им кажется, страхует их риски.
– И какой курс мы увидим на нынешней неделе?
– Каждый день наша нацвалюта теряет по 1,3-1,4 рубля по отношению к доллару. Соответствующие настроения все шире охватывают валютный рынок. Если кто-то в начале минувшей недели еще крепился, считал, что ничего страшного, то теперь и он понимает, что пора покупать валюту. А банки не теряются, повышают курсы в обменниках, чтобы извлечь максимальную прибыль. Можно предположить, что падение рубля продолжится и на этой неделе. Серьезные экономические механизмы здесь уже не работают, действует человеческая психология, близкая к биржевой панике.
– Все-таки каким, по вашему, будет курс к концу июля?
– Боюсь, что рубль сорвется в крутое пике, и придется закрывать или прерывать биржевые валютные торги. Когда котировки падают ниже определенного уровня и начинается ажиотажный спрос, торги прекращаются. Это обычная биржевая практика. Вполне возможно, она будет востребована в ближайшие дни.
– Неужели денежные власти ничего больше не могут сделать? Например, провести интервенции?
– Мне кажется, они уже не помогут, ситуация начала «подогреваться» Такие интервенции необходимо было проводить раньше. Доллар может сильно перехлестнуть и за 90 рублей, прогнозировать верхний потолок трудно. Если в понедельник, 3 июля, «россиянин» потеряет еще рубля 1,5 к доллару, то нужно останавливать биржевые торги. Выдержать паузу, может быть, в сутки, а потом провести валютную интервенцию.
– Когда и на каком уровне может остановиться падение рубля?
– Трудно сказать, неизвестно, какие меры будут предприняты правительством. Если ситуация дойдет до биржевого краха, то за один день рубль может «стрельнуть» выше сотни. Как это было в марте 2022 года. Ничего невозможного здесь нет!
Что будет с долларом и рублем в июле 2023: ждать обвал рубля до 100 или крах доллара? Точный курс доллара, прогноз аналитиков, новости
Что будет с курсом доллара и как изменятся цены в магазинах? Попытаемся оценить возможные последствия «мятежа» Пригожина, основываясь на анализе экспертов.
- Почему курс доллара так взлетел
- Курс доллара к рублю в банках России
- Повлияет ли мятеж Пригожина на российскую экономику
- Сколько будет стоить доллар с 26 июня
- Подорожают ли продукты в магазинах
- Нужно ли покупать или продавать доллары сегодня
Почему курс доллара так взлетел
Политическая волна в России привела к ощутимым колебаниям в области валютных курсов. В ночь с 23 на 24 июня цены на продажу иностранных валют в банках страны неожиданно выросли, превышая биржевые курсы доллара и евро на 10-13 и 12-14 рублей соответственно. Однако, общественная реакция осталась достаточно спокойной, и к обеду банки начали снижать котировки.
Это ночное удорожание началось после того, как заявления Евгения Пригожина стали появляться в каналах Telegram. В воскресное утро продажи доллара достигали 94,5-97,5 руб./$, а евро продавались за 104-106,4 руб./€, что значительно превышало биржевые закрытия дня ранее: 84,7 руб./$ и 92,4 руб./€.
Курс доллара к рублю в банках России
Тем не менее, в течение дня некоторые банки, особенно те с большим числом клиентов и отделений, снизили курсы на 5-7 руб. Газпромбанк, Альфа-банк и Сбербанк предлагали доллар по курсу ниже 89 руб./$, а Raiffeisenbank и ВТБ установили курс продажи на уровне 89-89,5 руб./$. Курсы на продажу евро снизились еще сильнее — на 10-12 руб.
В то же время, банки утверждают, что спрос на валюту не вырос. Сбербанк подчеркнул, что спрос на валютно-обменные операции клиентов остается «в рамках обычных значений». Они также заметили отсутствие «повышенного спроса на снятие наличных». В МКБ заметили, что спрос в субботу был «аналогичен среднему для выходных». Банк «Зенит» также не отметил «увеличение спроса на наличные и валютно-обменные операции».
Повлияет ли мятеж Пригожина на российскую экономику
Экономист Николай Корженевский полагает, что делать какие-то суждения о российской экономике пока преждевременно. В принципе, я бы призывал обсуждать скорее сценарий развития событий, потому что очень сложно предположить, что будет происходить через час.
Я не политический эксперт, но можно быть уверенными, что будут еще какие-то дополнительные сообщения. Вторая вещь, все-таки постепенно начинают приходить новости из Украины о контрнаступлении, которое тоже активизировалось. Это, конечно, будет влиять на рынок.
Сколько будет стоить доллар с 26 июня
В первую очередь, думаю, что откроемся спокойнее, — считает экономист. Эти уровни, которые вы называли по валютам, вполне адекватные. На пике, я видел не от сегодняшнего состояния на рынке, то есть никакого не экстремального, если мы доживем до понедельника.
Вот с таким новостным потоком, я думаю, что доллар откроется где-то чуть выше 90-92, а евро соответственно плюс примерно 8% к этой цифре. На пике значения были существенно хуже. Поэтому, ухудшение геополитики видели, например, в онлайн банках Армении, Казахстана, курс рубля к доллару реальный примерно 105-110.
Подорожают ли продукты в магазинах
Очень сложно спрогнозировать сейчас что-то даже на одну неделю вперед, уверены эксперты. Геополитические риски точно возросли, это мы точно увидим на финансовых рынках.
В дальнейшем потребители могут ощутить повышение цен, но только если вся эта «внутренняя история» продлится еще хотя бы неделю-две.
Нужно ли покупать или продавать доллары сегодня
Смотря с экономической точки зрения, вполне хладнокровно можно утверждать, что доллар в районе 82-84 рублей, евро в районе 92 — это соответствует нормальной экономической реальности на текущий момент исходя из платежного баланса капитала и других факторов, которые мы, экономисты, обычно смотрим.
Стоит также подчеркнуть риски. Россия, через тот или иной канал, остается интегрированной в мировую экономику. Последние данные по мировой экономике не самые хорошие, цены на сырьё уже начали падать после геополитического кризиса. Российская экономика может столкнуться с снижением цен на нефть и как она будет реагировать на это — большой вопрос.
Если мы смотрим на ситуацию такой, какая она есть сегодня, то в принципе цены на валюту, которые мы видим на рынке, более-менее адекватные, но риски очень высоки. Вот советовать покупать или не покупать валюту очень сложно, каждому придется ориентироваться на то, как он видит дальнейшее развитие событий.
Безусловно, при дальнейшем углублении геополитических рисков, рубль может продолжать падать. Повторюсь, сегодня мы уже видели в некоторых источниках торговли закрытую информацию о живых ценах выше 105 рублей за доллар.
Курс доллара. Прогноз на 3–7 июля
Минувшую неделю рубль завершил сильнейшим обесценением с декабря минувшего года. За пять дней биржевой курс доллара США вырос на Московской бирже почти на 5 руб. и впервые с марта 2022 года закрепился выше уровня 89,50 руб./$. Против рубля играет негативная внешнеэкономическая конъюнктура, связанная с уменьшением притока валюты в страну, который не компенсирует увеличение импортных операций, а также спрос на валюту со стороны населения и распродающих свой бизнес в России иностранных компаний.
Прогноз аналитиков по курсу доллара
| Банки | Прогноз курса доллара (руб./$) |
|---|---|
| Банк Русский Стандарт | 85.00-90.00 |
| ПСБ | 90.00 |
| «БКС Мир инвестиций» | 85.00-90.00 |
| Экспобанк | 86.00-89.50 |
| Банк Зенит | 89.00 |
| Консенсус-прогноз * | 88.35 |
* Консенсус-прогноз рассчитывался как среднее арифметическое прогнозов аналитиков
Будет ли доллар по 100 и ожидания до сентября. Прогнозы по курсу валют за неделю
- Рубль может перейти к укреплению, однако темпы будут медленными, заявил аналитик «Финама»: «Можно ожидать, что рубль будет находиться около 85 за доллар и 92 за евро. Бежать за валютой сейчас, пожалуй, не стоит, все же предпосылок для доллара по 100 и евро по 120 и выше пока нет».
- В будущем рубль действительно может укрепиться, спрогнозировал и экономист Александр Разуваев. По его словам, «психовать не стоит», так как уже в текущем году эксперт ожидает увидеть курс по 65 рублей за доллар.
- До конца лета доллар будет держаться на уровне 82–86 рублей, заявил инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций». Какое-то время в настроениях на валютном и фондовом рынках может присутствовать осторожность, чувствительность к новостному фону останется высокой.
- Стоимость доллара на Московской бирже отступит в диапазон 83,5–84,5 рубля на фоне активизации экспортеров на рынке, заявил главный аналитик ПСБ: «Отметим, что технически доллар выглядит перекупленным, а внешний фон благоволит укреплению рубля».
- Справедливая стоимость американской валюты на текущий момент, по мнению главного аналитика ПСБ, находится в диапазоне 84–85 рублей.
- Ослабление рубля во второй половине недели спрогнозировал главный аналитик Совкомбанка: «Мы ожидаем, что летом рубль будет торговаться в диапазоне 82–88 за доллар, 90–97 за евро и 11,5–12,3 за юань. При этом риски, скорее, смещены в сторону дальнейшего ослабления рубля», — заявил он.
- До конца лета рубль сохранит волатильность, курс будет держаться на уровне 85–90 рублей за доллар, заявили аналитики. Дальнейшая динамика нацвалюты будет определяться совокупностью факторов, из которых наиболее важный — это состояние торгового баланса.
- Рубль может укрепиться при росте цен на нефть и балансировке экспорта и импорта, однако пока все факторы работают не в пользу российской валюты, заявил финансовый эксперт Владимир Григорьев. Российская валюта не растет, так как импорт в России вырос довольно прилично, а экспорт снизился.
- «Прохождение налогового периода, что снизило предложение иностранной валюты на рынке со стороны экспортеров, и ухудшение ситуации в ценах на нефть оказывает давление на национальную валюту, способствуя ее ослаблению», — заявил главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич.
- Стоимость доллара в ближайшее время может превысить отметку 90 рублей, полагает главный аналитик ПСБ. При этом падение российской валюты эксперт считает закономерным.
- Весь июль пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 85–90 — такой уровень комфортен для Минфина, который отвечает за наполнение бюджета, считает аналитик Freedom Finance Global.
- Если курс доллара закрепится выше порогового значения 88,2 рубля, то далее американская валюта пойдет на уровни 95–96 рублей, спрогнозировал директор аналитического департамента ИК «Регион».
Рубль обесценивается восемь недель подряд. Где хранить свои деньги, чтобы всё не потерять?
Рубль за последнее время сильно обесценился. Курс доллара скачет, в пятницу почти дошел до отметки в 90 рублей. Как сохранить свои деньги, куда стоит инвестировать, чтобы не потерять накопленное?
— Мы считаем, что в текущий момент покупать валюту не стоит, так как, по нашему мнению, вероятность сильного ослабления рубля в дальнейшем низкая. Вместо этого можно обратить внимание на акции российских экспортеров, потому что ослабление рубля позитивно скажется на прибыли компаний. Но если выбирать только между валютами, то я бы предпочел доллар, потому что затем можно разместить эту валюту в замещенные облигации крупных российских экспортеров. Например, выпуски облигаций Газпрома сейчас торгуются с доходностью от 6% до 9% к погашению, — рассказал Денис Бубыкин, персональный брокер Инвестиционного Банка Синара.
Михаил Зельцер, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций», отмечает, что рекомендации индивидуальны, в зависимости от целей и наличия времени у участника торгов. Он добавляет, что в моменте курс может быть низким, но через неделю уже совсем иным.
— В общем по текущему курсу, видится, покупать инвалюту поздно. Коррекция перепроданного рубля может быть быстрой, и можно просто зависнуть в дорогой валюте. А в условиях свершившейся девальвации рубля интересными выглядят акции сырьевиков, ориентированные на внешние рынки и получающие прибыль в твердой валюте. Бумаги нефтяников, металлургов, газовиков вскоре могут учесть фактор упавшего рубля и подрасти в цене, — объяснил эксперт.
Константин Селянин, кандидат экономических наук, выделяет три критерия, на которые надо опираться при сохранении своих сбережений: ставка на сохранение покупательной способности, ликвидность (сбережения должны превратиться в деньги в любой момент), избежание риска рестрикций (ограничения в пользовании имуществом).
— Для большинства россиян я бы дал такой совет: покупайте наличную валюту из набора доллар, евро, юань. Что удастся. Возможно, золото, но это более хлопотный актив. Ничем не выигрывает по сравнению с валютой. Если вы боитесь, что курс будет ходить по валюте вверх и вниз, то стратегически всё равно пойдет вверх. В прошлом государство дало прекрасную возможность закупаться долларами и евро по курсу 50–60 рублей. Тактический ход выглядит просто: если боитесь попасть на пик, что купите по самому дорогому курсу, то разбейте ваши сбережения на пять-шесть частей. Если курс будет расти, у вас будет часть относительно дешевых покупок; если будет падать, значит, последующие покупки будут дешевле. В итоге получите усредненный курс, — объяснил экономист.
На этой неделе курс доллара сильно вырос. В понедельник он достиг отметки в 87 рублей. Затем рубль немного отыграл потери. Однако к концу недели снова стал дешеветь.
Что будет с юанем в 2023 году и стоит ли в него инвестировать? Прогноз экспертов
С марта 2022 года юань стал основной альтернативной валютой привычным долларам и евро. Российские компании, работающие с зарубежными рынками, тестируют юань в качестве расчетной валюты. На текущий момент юань стоит 11,4 рубля. Тем не менее для большинства россиян юань пока не ассоциируется со способом хранения и накопления средств. Разбираемся вместе с экспертами, сколько будет стоить юань в конце 2023 года и насколько китайская валюта подходит для диверсификации сбережений и инвестирования.
Какие факторы влияют на юань
Китайский юань в мае ускорил снижение на мировом рынке, говорит эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин.
Тенденция обусловлена более слабым, чем ожидалось, восстановлением китайской экономики после отмены жестких карантинных ограничений в стране, объясняет он. Кроме того, государственный и частный сектора Китая высоко закредитованы, что будет оказывать все более негативное влияние на его экономику, потребительскую и деловую активность. Поэтому в долгосрочном плане юань может и дальше периодически испытывать волны ослабления к ключевым валютам, говорит Бабин.
Дополнительным риском для юаня выступает противостояние Китая и США как на геополитической, так и на внешнеэкономической арене, в международной торговле. Еще одним риском для долгосрочной устойчивости валюты являются территориальные споры Пекина, в первую очередь в отношении Тайваня, замечает аналитик.
Несмотря на существующий в Китае в последние годы приоритет стимулирования развития внутреннего спроса, экспорт в его экономической модели все еще занимает важнейшее место, замечает главный аналитик ПСБ Денис Попов.
Китай является одним из крупнейших торговых партнеров США и имеет наиболее весомый профицит внешней торговли с Соединенными Штатами. Все это указывает на существенную интегрированность Китая в мировую экономику и значительные экономические связи с США, объясняет он.
«Фундаментальные факторы, влияющие на курс юаня, значимо зависят от ситуации на глобальных финансовых рынках и связаны с курсом доллара, который пока сохраняет за собой роль ключевой валюты мировой экономики», — уточняет Попов.
Однако наличие у Китая развитой и относительно суверенной собственной финансовой системы уменьшает влияние внешних факторов. Рост внешнеторговых операций в национальных валютах (юань — лидер в этом процессе) также позволяет снижать влияние доллара, говорит он.
При этом в паре с рублем основной тон движения юаня скорее задают российская валюта и общее состояние экономики РФ, указывает аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова.
Каким будет курс рубля к юаню в конце 2023 года
На данный момент у рубля нет значимых фундаментальных факторов, предвещающих переход к существенному укреплению по отношению к юаню, отмечает Кожухова. Однако они могут появиться, например, в случае возвращения к росту цен на нефть или других экономических изменений, не исключает эксперт.
«В связи с этим юань во второй половине 2023 года скорее будет смотреть наверх, может стремиться к закреплению выше 12 рублей и продвинуться в район 13 рублей», — полагает она.
По ее словам, перспективы рубля станут более оптимистичными при закреплении юаня ниже уровня сопротивлений 10,80 рубля и 10,35 рубля.
Что происходит с курсом рубля и ждать ли роста доллара летом
По прогнозу Бабина, во второй половине года юань будет находиться в диапазоне 11,5–12 рублей, к концу 2023 года он способен закрепиться в районе его верхней границы.
В конце 2023 года стоимость юаня может составить около 13 рублей, прогнозирует главный аналитик ПСБ Денис Попов. По его мнению, в апреле курс рубля исчерпал потенциал к ослаблению, который сохранялся большую часть 2022 года.
Тем не менее осенью аналитик ожидает умеренное ослабление рубля на фоне усиления внутренней инфляции и накопления негативного влияния от снижения внешнеторгового профицита. Также есть предпосылки для снижения внешнеторгового профицита во взаимодействии с Китаем, что также может ограничить фундаментальные факторы для поддержания более крепкого курса рубля.
Стоит ли россиянам инвестировать в юань
Юань еще в 2022 году стал для россиян привлекательным инструментом инвестирования для диверсификации как «дружественная» валюта и остается таковым в 2023 году, считает Кожухова.
Сейчас в России расширяется линейка инструментов в юанях, что позволяет не только диверсифицировать активы по валютам, но и получать процентный доход, говорит главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич.
«Банки расширяют линейки вкладов в юанях, а на финансовом рынке появляются облигации, номинированные в китайской валюте», — подчеркивает он.
Также торговый оборот между Россией и Китаем продолжает расти, что делает юань интересным для бизнеса, создавая спрос на китайскую валюту, замечает аналитик.
По его словам, при формировании валютной доли сбережений ее стоит постепенно накапливать. «Покупка валюты через определенные промежутки времени поможет снизить риски формирования валютной части сбережений на локальных максимумах их котировок по отношению к рублю», — отмечает он.
В текущих условиях юань является одной из немногих иностранных «дружественных» валют, на которые инвестор может взять экспозицию без особых инфраструктурных рисков, говорит аналитик УК «Альфа-Капитал» Александр Джиоев. В то же время список доступных для инвестирования юаневых инструментов пока не столь обширен, отмечает он.
«Фактически в юанях сейчас доступны только вклады и облигации ряда российских эмитентов, и ставки по ним не столь велики, поэтому говорить об их привлекательности с точки зрения доходности пока не стоит», — считает он.
Тем не менее юань становится наиболее важным инструментом хеджирования валютных рисков для российских экономических субъектов, говорит Попов. Многие крупные компании уже признали этот факт и активно перенастраивают свои финансовые модели и валютные резервы, замечает он.
«Поэтому если физлицо озаботилось валютной диверсификацией своих сбережений и инвестиций, то юань в ближайшие годы — это необходимый инструмент для работы», — полагает он.
По его словам, долю сбережений в юанях необходимо определять индивидуально, исходя из субъективных предпочтений по уровню принимаемого риска, требований к ликвидности.
«В среднесрочной перспективе мы допускаем умеренное поступательное ослабление рубля. Это значит, что тема хеджирования валютного риска еще долго останется актуальной для рядового инвестора, поэтому не менее 20% портфеля должно быть застраховано от валютного риска, и юань, наряду с евро, долларами, золотом и акциями золотодобывающих компаний, является основным инструментом для хеджирования», — заключает он.